【金融海嘯】2020金融危機降臨? 分批進場投資策略
在投資的市場裡面，黑天鵝不時出沒在金融市場，但不是所有的人都能像大空頭電影的男主角一樣，能準確預料金融危機即將發生的時機，且隨著科技的發達、資訊的普及化，股市多空循環愈來愈短，震盪卻愈加激烈，別以為這些震盪跟自己無關，每一次的谷底，都是財富敲門的預告！
如果說一生當中，十年是一次金融危機發生的頻率，那麼只要做好準備、努力抓住，就可以讓你的財富倍增。
過去幾個月，在金融海嘯的衝擊之下，全球股市持續震盪整理，投資人恐慌指數高升..
但在歷史上這樣類似的情景也曾發生過，如1930年代經濟大蕭條、1973年石油危機、1998年亞洲金融風暴、2000年網路泡沫等、2003年SARS疫情 、2008年次貸金融危機，當市場開始出現非理性恐慌時，往往就是長線投資者布局的最好時機，但卻有不少投資人紛紛在此刻退場求去，認賠出場或停止定期定額扣款投資，而與最佳投資機會擦身而過。
金融危機歷史回顧
網路泡沫化
1990年代末期，網路的興起，全世界都相信『網際網路』是繼工業時代後下一波狂潮，然而在當時全球只有3%人口接觸過網際網路，使用者普及率與產業環境仍有很大的成長空間下，創投業者支持太多的新公司，投資銀行也推動許多尚未證明價值的新公司上市，連帶促使無法分辨網路公司好壞的投資人一窩蜂進場，股價不合理的高漲。
因此許多網路公司成立，吸引投資人爭相介入，但在2000年時，大家開始發現網路夢似乎是個虛幻的大餅，但是真正去看投資後的報酬，幾乎都賺不到錢，當年所有網路股一夕崩盤！
網路泡沫破滅之後的幾年，投資人對於網路股避之唯恐不及，導致網路產業沉寂許久。然而，故事並非就此結束，泡沫化時期帶來的技術發展與市場擴張，使得經濟逐漸趨向平穩後，懷著改變世界願景的人再度引領潮流，因此科技才得以發展至今日局面。
SARS疫情
2003年3月31日，籠罩在SARS危機中的亞洲股市紛紛大跌，
因SARS得病後的高傳染性及高死亡率，使得當時許多人覺得這是第二次的黑死病！
回顧SARS事件，2002年底自中國大陸廣東爆發，台灣也無法倖免，3月發現第一個案例後，4月台北市和平醫院再爆發院內感染封院，在疫情持續擴散下，短短4個月的時間，實際案例達346例，共73人死亡。
當疫情爆發，連帶股市也受到衝擊，恐慌的心理造成股市大跌!!
直到5月疫情獲得有效控制後，股市之後才出現反彈，疫情緩解後3個月，波段漲幅超過30％，疫情結束後6個月，台股、港股都有20％以上的漲幅，美股也上漲14％。
投資反思
股市受疫情重挫，現在到底是不是該進場佈局的時間點，還是要等待更低點？
其實投資人可以SARS的歷史經驗來觀察，何時進場股市必有賺頭。
本次新冠肺炎在台股農曆年封關時來襲，市場對照2003年SARS爆發時的情境發現，當時國際股市除疫情外野遭遇美伊戰爭，被視為更大的一隻黑天鵝，同樣呈現雙利空夾擊。由於國際股市幾個月後恢復生息，甚至再創新高，因此股市崩跌引發恐慌之際，卻也是投資人逢低伺機進場的機會。
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次級房貸風暴
2008年全球金融風暴起因於次貸危機， 21世紀初美國房地產市場持續走高，然而銀行不願貸款給信用差的人，因此發展出一種專門借錢給信用較差者的房貸機構，稱為「次級房貸」（Subprime Mortgage），金融機構把錢借給那些能力不足以償清貸款的人，然後把抵押貸款證券（MBS）做成一個新的金融衍生產品，打包分割出售給投資者和其他的金融機構。
隨著貸款買屋的人越來越多，但是實際上這些購屋者大多不具備真正購屋的能力！
在這個氛圍下，以此為根基的的衍伸性金融商品越來越多，
人們持續炒作房市繁榮的假象，泡沫越滾越大…直到最後被狠狠搓破！
最後，以『雷曼兄弟』為首的美國第四大的投資銀行都在這次的金融風暴中破產。
看完這大空頭這部電影幫你真正了解次貸危機，我們都需要未雨綢繆…
金融危機發生前的共通點
1.金融危機的共同背景是都在重大的技術革命發生之後
技術創新引起繁榮，繁榮又是蕭條的原因，重大的技術革命引起大繁榮，毫無疑問也會引起大蕭條，這是歷史週期率的重要表現。
2.在危機爆發之前，都出現了前所未有的經濟繁榮。
在經濟大蕭條之前，美國經濟確實出現了人類社會有史以來的最長期的繁榮，人們樂觀地認為，由於網際網路發展或是投資金融商品，將會為他們帶來許多財富。
3.大眾的心理都處於極端的投機狀態。
網路泡沫化及次級房貸風暴危機前，投資者的正常收入與投資股票市場的報酬漸漸出現的巨大差距，使大眾都開始追求一夜暴富，人們寧願相信各種投機奇跡，在寬鬆貨幣環境和以提高杠杆率為實質的金融創新助推下，大量舉債進行高風險投機，產生了巨大的資產泡沫。
※極端投機狀態(危險)
當經濟處於過度繁榮狀態的時候，投資大眾皆相信泡沫會繼續膨脹，此時人們不是找出理由使自己理性，而是找出理由使自己相信盲目冒險的正確性。
4.金融危機造成股市大跌後，在不久後往往都會再創新高
觀察過去每次金融危機爆發後，往往在幾個月或是1-2年後，股市就會慢慢恢復生息，甚至再創新高，因此股市崩跌引發恐慌之際，卻也是投資人逢低伺機進場的機會。
巴菲特對新冠狀病毒引發的金融危機的看法
巴菲特：別靠一日新聞預測市場，投資要關注未來 10 年前景
疫情當前，市場恐慌情緒蔓延、國際油價暴跌，很多人好奇股神巴菲特怎麼看。近日來，他接受 CNBC、Yahoo 財經專訪，談到他認為新冠肺炎疫情對市場的影響，以及他目前的投資看法。
新冠病毒（COVID-19）引發的市場震盪，巴菲特也說是活到 89 歲以來首見，但在他看來，「不像 2008年（金融危機）或 1987 年（黑色星期一股災）那麼糟。」巴菲特說：「如果你待得夠久，你將看到任何事情都可能在市場上發生。」
巴菲特接受 CNBC 採訪時提到，雖然疫情險峻，但別因此改變平時的投資策略。巴菲特向來主張投資要看企業長期發展，他認為若把投資心態轉變為，「你買的是一家公司的未來，而不是今日股票。」對很多事情的想法會大不同。巴菲特提到，投資人無法透過當日新聞預測市場，不要因為一天的新聞標題就決定你股票的買賣。
對於股市重挫一事，巴菲特在接受CNBC採訪時表示，疫情爆發，確實令人生畏，但「我認為，這不該影響你對股票的操作」，投資人無法藉由閱讀日報，來預測市場，也不會根據今天的新聞標題，進行股票買賣。
「買股票等於買進一家企業往後 10 年、20 年、30 年的所有權。」巴菲特手上的許多業務都是長期投資，例如美國運通（American Express）20 年、可口可樂（Coca-Cola） 40 年。「問題在於，美國企業 10 年或 20 年後的展望，是否在過去 24 小時或 48 小時出現變化？」
「在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪」這句巴菲特名言，同樣符合股神面對這波疫情衝擊的投資態度。疫情讓航空產業重創，巴菲特的波克夏海瑟威（BERKSHIRE HATHAWAY）仍然買進達美航空股票。巴菲特在 CNBC 專訪中表示，如果疫情使你有機會購買自己喜歡的東西，並且可以用更低的價格買到，那麼你基本上是幸運的。但巴菲特也提醒，即使身處低利率環境，且股票或許是唯一可獲得回報的標的，投資人也「不該追求超出自身風險承受能力的收益」。
※巴菲特專訪>>肺炎蔓延股市下跌，投資人該怎麼做？
巴菲給投資人建議
綜上所述，巴菲特認為，
一、 投資人不應受疫情相關新聞影響，改變股票操作策略。
二、 第二，挑選基本面佳、前景看俏的企業。
三、 可考慮逢低承接心儀標的。
四、 不該追求超出自身風險承受能力的收益。
如何成為金融風暴中的最後贏家？
第一步「知識」
投資工具並無善惡之分，端視使用投資工具的人是否具備足夠的知識，因此投資前先看看個人的知識，選擇自己了解的投資標的作為理財工具，問問自己投資前是否清楚了解以下問題:
- 你了解公司的產品的商業模式嗎?
- 公司體質是否健康、是否有充足自由現金流、它負債狀況?
- 本次疫情對公司業務的影響程度?
第二步「時間」
1970年-1990年，買在最高點vs買在最低點
每年固定投資5千美元，二十年下來共投資10萬美元的本錢，
1970年開始，這二十年中會碰到一次1973年和1974年的石油危機。
股市下挫50％，最倒楣的情況是，連續二十年都在股市最高點那天進場，
二十年中若碰幾次在高點進場，這有可能發生，
但不太可能連續二十年每年都在高點進場。
就算碰上這最糟糕的狀況，二十年後帳戶金額是400,017美元，成長3倍。
對比每年都是在最低點，運氣好的不得了的二十年極端例子，
帳戶金額是505,616美元，成長是4倍。
這個差距有大到非要找到每年最低點才能進場嗎？而且又有幾個人，可以有這樣的功力和運氣，連續二十年都找得到股市最低點的買點？
所以結論是，多數人不會極端倒楣和極端幸運，所以投資成果就落在40萬和50萬美元之間。
我當時的震撼和喜悅是，原來投資不是在股市中的殺進殺出，也用不著依靠完美的時間點進出，只要給它一段合理的時間，就算是碰到50％下挫的股災，依然可以獲利。
第三步「策略」
建立正確的投資知識及擁有長期投資觀念後，最後再加上一個好的投資策略，會幫助投資人面對這正在被吞沒中的金融風暴，將投資心態調整的安然自得、投資報酬變的事半功倍!!
先瞭解股市的行情是如何來的?
『股市行情 = 信心+資金』
資金可以由政府來控制，但投資人的信心呢? 信心這東西很特別，它『不破不立』，沒有到全球感染狀況到最嚴重之時、群眾情緒到最極度悲觀時，危險就還沒過去、絕佳的機會就尚未到來。
那這時候該怎麼做?
第一原則分散風險，
每股不超過總資金10%，
第二原則遵守紀律分批進場。
觀察美國S&P 500指數而言，它每下跌10%，小編會進場加碼10%的股票。
舉例而言，如果蘋果公司跌到你想要的價格(合理價)，資金充足的話，一直向下跌的加碼方式:
- 第一次跌10％ → 進場10%
- 第二次跌30％ → 進場30%
- 第三次跌60％ → 進場60%
如果是小資族和資產較少的人，或許可以再更有耐心一點，
等到眾人都絕望之時，就是您該貪婪之時!!
願 善良、耐心、紀律同在。
希望病毒疫情趕快過去，大家都能幸福、平安、財富自由!!
想學習投資卻不知道怎麼開始…
