小資族靠價值投資年報酬率15-20%,帶你瞭解什麼是價值投資

在瞭解價值投資是什麼之前,投資入門的第一堂「認識投資與投機的差異」有提到:

「一個真正的投資,在投入資金前通常就可以自行決定報酬率是多少。」

  那一個好的投資方法通常報酬率是多少? 經常聽到有人在問:

  • 價值投資法真的有效果嗎?
  • 什麼是價值投資?
  • 價值投資是技術分析嗎?
  • 價值投資對於沒有投資背景的人會不會很難懂?
  • 小資族錢不多適合價值投資嗎?

價值投資法真的有效果嗎?  

有些投資人對於價值投資抱持著疑問:「價值投資方法是否有效果?」

首先,下圖是2019年波克夏公司最新的年報資料,

我們可以看到波克夏公司與美股大盤S&P500的績效比較:

波克夏與S&P500績效比較

  • 波克夏平均每年每股帳面價值成長 18.7%
  • 波克夏平均每年幫投資人賺 20%
  • S&P 500大盤表現每年報酬率 9.7%

短期投資與長期投資觀點來看,比較一年與二十年報酬率會是如何呢?


一年報酬率

簡單來說,假如今年有兩百元,同時投入波克夏與S&P 500的ETF,隔年:

投資S&P 500 ETF的100元,隔年就變成110元。

投資波克夏公司的100元,隔年就變成120元。

二十年報酬率

如果長期投資20年來觀察波克夏與S&P 500 ETF的績效,

假設小編身上有200萬元,同時各投入100萬元,

並將每年獲利持續投入,一直到20年期滿,會發生什麼事情?

另如果一樣是為期是20年,同時加入銀行定存利率約1%與台灣50 ETF約 6%,20年後報酬各會是多少?

價值投資年報酬率 價值投資年報酬率

二十年時間到期,經過Excel試算得出,小編各投入的100萬會變成:

  • 1%年化報酬率:122萬
  • 6年化報酬率:320萬
  • 10年化報酬率:672萬
  • 20年化報酬率:3833萬

價值投資正是充分利用時間複利的力量,幫投資人創造風險且穩定的報酬率。

愛因斯坦也曾經說過「複利是世界的第八大奇蹟!」

許多投資人可能覺得每年報酬率才20%很少,但事實證明透過巴菲特的價值投資方法,

即使這20年經歷了2000年網際網路泡沫化、2008年次貸風暴兩次金融危機,

只要存100萬,充分利用20年的時間複利效果,20年後你就會有3千8萬的回報。


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什麼是價值投資 ?

                   就是用合理的「價格」去買進好公司的股票

價值投資方法

價值投資源自於價值投資之父 班傑明·葛拉漢,

然而他的學生 華倫·巴菲特卻是將它發揚光大的人,

人稱「股神」的巴菲特也是目前世界上最富有的投資人。

巴菲特談價值投資

  • 股票的價格是誰決定的? 市場決定的,無法掌控。
  • 那公司的價值是誰決定的? 根據公司過去財報表現,容易掌控、有客觀的數據。
  • 當投資人以合理價格買進好公司股票時,就不容易受到股價上上下下波動影響。

⊙價值投資的優缺點分析

記住,投資只是一個增加收入的工具,像市面上已存在許多投資工具,

選擇權、期貨、匯率、房地產、虛擬貨幣等,這麼多的選擇到底該選哪一個比較適合自己?

其實很簡單,三個面向幫助自己評估適合怎樣的投資工作:

  1. 投入時間:需要天天看盤、還是一個月看一次。
  2. 承擔風險高低:選擇每個月穩定領相對較少的報酬,還是短時間高報酬但風險高。
  3. 資金多寡:有些投資工具需要高的資金門檻,像是房地產、期貨等等,自已有這麼多閒錢可以使用嗎。

那接下來,下面小編來跟大家剖析價值投資的優缺點

價值投資四大好處

1. 不用天天看盤

許多人選擇把錢放入低利息的定存或是投資儲蓄險的原因是:

  • 對上班族來說,上班很忙沒時間看盤
  • 對家庭主婦來說,要帶小孩又要煮飯打掃沒時間看盤

價值投資的優點就是,因為投資人已經在合理價錢買入好公司股票,

所以不需要天天看盤,就穩穩領股息,可以專注在人生其他美好的事物。

2. 不需要大資金

許多不瞭解美股的人,以為投資美股比台股更需要許多資金,不是這樣的。

美股沒有「手」的概念,最小交易單位是1股,而且是可以盤中交易。

像知名的蘋果 –美股代碼「AAPL」的大公司,1股股票目前也才200美金,

或是像台積電 –美股代碼「TSM」也有在美國掛牌上市,目前1股45元美金,

而且如果已辦好美國劵商帳戶手續費非常的省,這也是小編喜歡投資美股的原因之一。

3. 適合投資新手、不需要有技術分析經驗

以小編的投資觀察,一個完全沒有投資經驗vs一個台股10年技術分析的老手

兩人學習完價值投資後的報酬率,通常是前者會來的更好。

為什麼呢? 因為通常會技術分析的投資人,

已經有習慣看數字去判斷買進與賣出,在股票上下波動時,決策容易受到影響。

像以小編為例,當初也是完全不瞭解技術分析,不過每年仍有不錯的報酬。

4. 穩定被動式收入

創造被動式收入的方法其實有很多,

像當紅的YouTuber、直銷、保險、房租收入、投資股票等等,

但大多數創造被動式收入的方法,都需要大量的時間或資金去建立。

價值投資方法可以達到花少許時間,卻可以擁有穩定的被動式收入,

像是當你一開始花時間找出好公司股票後買入,

一年有四次的股息被動式收入,就等於每年幫自己加薪一樣

而當這被動式的雪球隨著時間複利滾的越來越大時,

甚至可以去做人生更有意義的事情而不是為了錢工作。

價值投資兩大缺點

任何東西都有優缺點價值投資也是一樣,小編也不會避諱跟投資人分析價值投資缺點。

1. 無法短期有高獲利

很多人不喜歡價值投資的原因是因為他們覺得年報酬獲利20%太低,

以台股當沖為例子,選對邊確實可以在短時間有高報酬,像是某網站標榜:

200萬本金,平均獲利6,200/天,112,000/月,200萬本金當沖11個月目前獲利62%。

不過,如果你真的深入去了解,以長期觀察5年或10年報酬率,

價值投資的報酬率還是勝過許多短期高獲利的投資工具。

2. 需要時間

如果你希望投入股票的錢,在半年或一年內馬上看出績效,

很抱歉價值投資可能不適合你,因為他不是一個可以賺取差價快速致富的方法。

價值投資需要時間與耐心去建立,就像巴菲特曾說:

「人生就像滾雪球,你只要找到濕的雪,和很長的坡道,雪球就會越滾越大。」

下面的影片是巴菲特對複利的見解:

剛開始的一兩年或許沒什麼感受,但時間久了後,就會看到明顯的報酬表現,

堅持對的方法,後面的成果絕對是值得。


價值投資問題一次搞懂

Q1. 英文需要很好嗎?

投資美股雖然多少會需要一些基礎的英文能力,

但隨著科技進步與亞洲市場的崛起,許多美國劵商在軟體操作與官方網頁的已有中文版界面,

而且像是需要看財務數據的英文網站,其實直接使用Google翻譯即可,真的沒有想像中難。

Q2. 台股適合做價值投資嗎?

適合,價值投資學習的是一個投資方法。在合理的價格買入好公司的股票,

所以只要學習到正確的方法,在全世界的股票市場都適合使用。

Q3. 價值投資是技術分析嗎?

不是,相對於需要足夠的實戰經驗才能提升獲利機會且複雜的技術分析,

價值投資是屬於基本面分析。只需要判斷公司是否有護城河以及觀察公司過去十年財務表現即可。

Q4. 價值投資需要多久才能看到投資績效?

這是一個常常有人提問的問題,不過我只能說很抱歉,無法給一個明確的答案。

因為每個人入場的時間點不同,像是在金融風暴前、後入場的人肯定買到股票的價格是不一樣的,

而且沒有人能預估明天或是下一個月股票市場的變化如何,變數太多。

但是以時間複利的觀點來說,越早使用價值投資方法投入市場,自然越早看到投資績效的成績。

Q5. 小資族錢不多適合價值投資嗎?

適合,學習投資有一個很重要的觀念,

正是因為沒有錢才需要透過投資,幫助自己擺脫月光族的生活。

像是美國有一檔電信產業公司 – 美股代碼「T」,可以想成是台灣的中華電信,

T目前股價約3O美金一股,已持續配息成長34年,今年的股利報酬6.63%,

所以只需存一萬五千三百元台幣投資,就等於隔年幫自己當年加薪約1000元台幣。


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26 thoughts on “小資族靠價值投資年報酬率15-20%,帶你瞭解什麼是價值投資

  • 2019-04-26 at 14:15
    Permalink

    這幾個月開始研究投資股票,對美股很感興趣。
    我覺得困難的點是,我不知道要如何選擇公司。
    就算一間公司連續成長30年,我怎麼知道他會不會從今年開始走下坡呢?

    Reply
    • 2019-04-26 at 16:35
      Permalink

      我們在選擇一家公司時候,除了觀察公司每年成長之外,還會評估公司有沒有好的經濟護城河,
      只要公司有強的護城河而且未來10年能持續保持,就不用太擔心即使走下波也是短暫的。

      如果真的有興趣,而且想每年有穩定獲利,建議去找適合自己的課程。
      小編在踏入美股市場前,也是看了不少關於投資的書籍,但都不及遇到一個好老師教學。

      Reply
    • 2019-04-27 at 20:37
      Permalink

      我記得馬麗巴非特好像請老師在台授課
      想請問版主對於他的課程您推薦嗎
      只是課程價格好像不斐~~
      但平價似乎不錯

      Reply
      • 2019-04-27 at 23:34
        Permalink

        是的,小編也是BOS巴菲特線上學院畢業的學生,
        許多成功的投資人像知名的小資女艾蜜莉也是早期從這裡畢業。

        個人是滿推薦BOS課程,老師教學真材實料且又負責任,真的學到滿多東西。
        不像有些市面上的課程,繳完學費上完課後就不理你。

        目前有「3小時的投資分享會課程」才100元教材費,可以聽聽看再選擇適不適合自己!!

        Reply
  • 2019-04-26 at 21:37
    Permalink

    這是有點像領股利的概念嗎?美股除了配股利外,也會像台股一樣配股息嗎?

    Reply
    • 2019-04-27 at 00:09
      Permalink

      美股只有配息沒有配股,就像公司有賺錢會發現金回饋給股東,而且一般都是一年發四次。

      Reply
    • 2019-04-27 at 23:53
      Permalink

      這只是其中資產配置藍圖藍圖的一個拼盤,
      為了要建立一個有效率的穩定的股息收入,
      小編還是會加入一些有潛力的成長股票。

      Reply
  • 2019-04-27 at 15:15
    Permalink

    看來價值投資也是需要時間的,只有堅持到最後的才有收穫。

    Reply
    • 2019-04-27 at 23:19
      Permalink

      是的!價值投資追求的不是快速致富,但等時間複利效果出來~就是一條通往財富自由的道路。

      Reply
  • 2019-04-27 at 22:08
    Permalink

    價值投資感覺適合我這種對股票似懂非懂的人
    只是如果是投資長期的那是不是就不一定要低價入手了呢?

    Reply
    • 2019-04-27 at 23:40
      Permalink

      投資有一點滿忌諱的事情就是似懂非懂,
      個人投資經驗了解徹底一點再投資比較不會虧錢。

      不知道你指的低價是什麼意思???
      但長期投資的話,只要股票價格低於合理價錢,其實就可以了!

      Reply
  • 2019-04-28 at 18:18
    Permalink

    1請問這跟買基金類似嗎?2雖然不用學技術分析,但也是要上課才能比較懂如何操作對嗎?

    Reply
    • 2019-04-28 at 22:20
      Permalink

      這個買基金不同性質,基金是像委託投信的經理人幫你投資股票或期貨等等,每年手續費不便宜,而且不保證賺錢。
      而這裡所說的價值投資,是教你一套簡單、穩定、有效的投資方法,花錢買魚不如學會怎麼釣魚。

      Reply
  • 2019-04-28 at 22:26
    Permalink

    覺得要選擇一張好公司的股票真的好難
    有什麼特別需要注意的地方或是版主都怎麼選擇的呢?

    Reply
    • 2019-04-29 at 23:06
      Permalink

      最簡單的方法,小編會觀察這家公司是不是持續賺錢公司,再來評估有沒有強大的護城河,保護他不要競爭對手超越。
      最近有寫一篇關於尋找好公司的心法「價值投資五大概念」有空可以來看看
      https://valueinvestingplus.com/graham/

      Reply
  • 2019-04-29 at 10:55
    Permalink

    自己上完BOS課,想說可以自己再多找些課外補充,搜尋價值投資結果找到這個網頁,超開心~
    版主說的言簡意賅,看完好像重上了一次精華課程!! 真的佩服,期待你之後發文~!
    感謝版主推薦課程,真心覺得上課值得~當初想著既然都要投資了,那與其自己亂闖,不如上課學習一套有系統的方法,還有人手把手教學,省冤枉錢又省時間~
    接下來就是趕緊開戶開始練功升等了,期待版主更多的文章分享,也希望可以跟你一起討論!!

    Reply
    • 2019-04-29 at 11:06
      Permalink

      很開心這篇文章能幫助到你!! 後續也會持續推出文章,希望能幫助更多想學投資的人。
      最後小編囉嗦提醒:投資前記得做好資產配置,讓你晚上睡得更安穩。

      Reply
  • 2019-04-29 at 19:23
    Permalink

    之前我也有聽過他們的分享課,感覺很棒!
    只是那時對剛出社會的我課程費真的太重無法負擔,有點小傷心
    後來就靠自學買書也開始投資美股了,只是跌跌撞撞很多就是了
    看完版主分享,又讓我更了解價值投資
    謝謝版主

    Reply
    • 2019-04-29 at 22:49
      Permalink

      不客氣,希望能讓多一點人認識價值投資,幫助更多人早點財務自由。

      Reply
  • 2019-04-29 at 21:08
    Permalink

    我自己現在是投資ETF,因為我沒太多時間去分析個股
    但同時我也了解價值投資的重要性,只是無從入手1
    謝謝你寫的文章,讓我對價值投資有更深的了解!

    Reply
    • 2019-04-29 at 22:55
      Permalink

      不客氣,早期小編跟你一樣是從ETF入手,風險低報酬也算穩定。
      後來學習到價值投資讓我投資更有效率,如果有興趣可以多了解一點。

      Reply
    • 2019-04-30 at 20:42
      Permalink

      建議開國外證劵投資手續費比較低,別傻傻透過複委託買美股手續費很貴。
      目前推薦兩個投資人滿常用的TD跟Firstrade。

      Reply
  • 2019-05-07 at 21:15
    Permalink

    這兩天股市的波動,更讓我相信價值投資才是王道,謝謝你的分享!

    Reply
    • 2019-05-08 at 12:07
      Permalink

      波動是價值投資的朋友,最近有點像股市大拍賣打九折,小編希望折扣越多越好。

      Reply

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