2019年投資美股必備工具-公司財務表現查閱好幫手

今日要介紹價值投資者最常用的網站MorningStar，

這個網站幫我們整理好美國上市所有公司的10年財務數據以及5年財務報表(會計三大報表)，方便我們快速找出關鍵財務數據、公司財報，深入瞭解某家公司經營狀況。

簡單來說，當投資人想找特定美股財報資料，直接輸入美股代號就會立即跑出來公司財務資訊，不必到SEC網站下載每一年資料，再從密密麻麻的財報中找出特定財務數據，是不是很方便?

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那我們來看看這個好用的網站， 投資朋友如何來運用？

首先在圖中的藍框框處， 輸入公司的名稱或代碼來查詢， 以迪士尼美股代碼DIS為例。

然後進來這個畫面，圖中出現許多功能選項。

這次的介紹主題是「會計三大報表」與財務「關鍵指標」操作。

 

一、會計三大報表查詢操作：

進入這畫面後，點選「Financials」後，再選擇下方的「ALL Financials Data」。

就會進入會計三大報表畫面，這裡提供最新5年的季報與年報資料查詢。

MorningStar相當貼心的提供資料下載的功能，在下圖右邊Export的這個功能。

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二、財務關鍵指標查詢

首頁進入後往下拉，就會看到此畫面，先點選「Key Ratios」再選擇「Full Key Ratios Data」。

MorningStar把投資者經常觀察的財務指標統計成以下資料，

在判斷某企業是否為優良公司時，小編會關注以下財務指標：

營業收入、毛利率、每股盈餘、股息、股息支付比率、每股帳面價值、營業現金流、自由現金流。

 

★補充：迪士尼因為是美國公司，所以這裡顯示的數據都是以USA作計算，

美國以外的公司在美國上市，通常會用自己國家的幣值作計算。

舉例像台灣之光—台積電有在美國掛牌上市美股代號TSM，他就會以TWD台幣計算。

關鍵指標①：Profitability 獲利能力指標

下方的Profitability中，可以找到指標ROE (Return on Equity)

股神巴菲特在看財務數據時候，最重視ROE的表現，觀察ROE是否有>15。

 

★補充小知識：杜邦分析法

ROE =   淨利率   ×           資產週轉率      ×       權益乘數             

              Net Margin × Asset Turnover  × Financial Leverage

結論而言：

公司的ROE>15≠好公司，但好公司的ROE通常>15

ROE數值大，如果是淨利率或資產週轉率數值大的緣故，是一件好事情!!

關鍵指標②：Growth 成長指標

這裡可以觀察公司1年、3年、5年、10年營收、EPS等成長比率。

小編會觀察至少5年或10年公司是否有持續賺錢。

想跟年15%獲利投資家學習投資美股嗎?

 

關鍵指標③：Cash Flow 現金流量

觀察營運(經營)現金流與自由現金流是否有穩定成長。

關鍵指標④：Financial Health 財務健康

這裡將資產負債表的其中較為重要的財務數據整理出來，方便我們檢視公司財務健康狀況。

• 流動比率：流動比率越高，代表越不容易遇到金流危機。

  流動比越高(通常要＞200%)，代表公司越安全

• 速動比率：檢視存貨是不是賣不出去，在存貨越高的產業，越會重視速動比率。

  速動比率越高(通常是>100%)，代表公司越安全。

• 負債權益比：通常越小越好。

關鍵指標⑤：Efficiency Ratios 投入效率

• 收現日數：通常越少越好。

• 收帳日太長表示客戶付錢的速度很慢，表示太多的資本被綁在資產中。

• 銷貨日數：應與同業相比，通常越少越好。

• 天數越長，存貨過期風險越高；天數越短，存貨可能不足而影響銷售。

• 付現日數：應與同業相比，通常越多越好，錢越晚付越好。

• 如便利商店跟顧客收現金非常快，但付錢給供應商可以很慢。

• 現金週轉循環：應與同業相比，通常越少越好。

• 太高表示公司營運成本太高；越低越好，最好是負數(表示用別人的錢資助自己的業務)。