2019年投資美股必備工具-公司財務表現查閱好幫手

今日要介紹價值投資者最常用的網站MorningStar

這個網站幫我們整理好美國上市所有公司的10年財務數據以及5年財務報表(會計三大報表),

方便我們快速找出關鍵財務數據、公司財報,深入瞭解某家公司經營狀況。

 

簡單來說,當投資人想找特定美股財報資料,直接輸入美股代號就會立即跑出來公司財務資訊,

不必到SEC網站下載每一年資料,再從密密麻麻的財報中找出特定財務數據,是不是很方便?


那我們來看看這個好用的網站, 投資朋友如何來運用?

首先,在圖中的藍框框處, 輸入公司的名稱或代碼來查詢, 以迪士尼美股代碼DIS為例。

然後進來這個畫面,圖中出現許多功能選項。

這次的介紹主題是「會計三大報表」與財務「關鍵指標」操作。

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一、會計三大報表查詢操作:

進入這畫面後,點選「Financials」後,再選擇下方的「ALL Financials Data」。

就會進入會計三大報表畫面,這裡提供最新5年的季報與年報資料查詢。

MorningStar相當貼心的提供資料下載的功能,在下圖右邊Export的這個功能。


二、財務關鍵指標查詢

首頁進入後往下拉,就會看到此畫面,先點選「Key Ratios」再選擇「Full Key Ratios Data」。

MorningStar把投資者經常觀察的財務指標統計成以下資料,

在判斷某企業是否為優良公司時,小編會關注以下財務指標:

營業收入、毛利率、每股盈餘、股息、股息支付比率、每股帳面價值、營業現金流、自由現金流。

 

★補充:迪士尼因為是美國公司,所以這裡顯示的數據都是以USA作計算,

美國以外的公司在美國上市,通常會用自己國家的幣值作計算。

舉例像台灣之光—台積電有在美國掛牌上市美股代號TSM,他就會以TWD台幣計算。

關鍵指標Profitability 獲利能力指標

下方的Profitability中,可以找到指標ROE (Return on Equity)

股神巴菲特在看財務數據時候,最重視ROE的表現,觀察ROE是否有>15

 

補充小知識

根據杜邦分析法

ROE = 淨利率Net Margin * 資產週轉率Asset Turnover * 權益乘數Financial Leverage

結論而言:

公司的ROE>15≠好公司,但好公司的ROE通常>15

ROE數值大,如果是淨利率資產週轉率數值大的緣故,是一件好事情!!

關鍵指標Growth 成長指標

這裡可以觀察公司1年、3年、5年、10年營收、EPS等成長比率。

小編會觀察至少5年或10年公司是否有持續賺錢。

關鍵指標Cash Flow 現金流量

觀察營運(經營)現金流與自由現金流是否有穩定成長。

關鍵指標Financial Health 財務健康

這裡將資產負債表的其中較為重要的財務數據整理出來,方便我們檢視公司財務健康狀況。

  • 動比率:流動比率越高,代表越不容易遇到金流危機。

    流動比越高(通常要>200%),代表公司越安全

 

  • 速動比率:檢視存貨是不是賣不出去,在存貨越高的產業,越會重視速動比率。

    速動比率越高(通常是>100%),代表公司越安全。

 

  • 負債權益比:通常越小越好。

關鍵指標Efficiency Ratios 投入效率

  • 收現日數:通常越少越好。

  • 收帳日太長表示客戶付錢的速度很慢,表示太多的資本被綁在資產中。

 

  • 銷貨日數:應與同業相比,通常越少越好

  • 天數越長,存貨過期風險越高;天數越短,存貨可能不足而影響銷售。

 

  • 付現日數:應與同業相比,通常越多越好,錢越晚付越好。

  • 如便利商店跟顧客收現金非常快,但付錢給供應商可以很慢。

 

  • 現金週轉循環:應與同業相比,通常越少越好。

  • 太高表示公司營運成本太高;越低越好,最好是負數(表示用別人的錢資助自己的業務)。

 

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