一張圖找到自己的投資哲學<10位投資大師的致富之道>

張圖看懂10位投資大師的致富之道

 

 

【內如試閱】

 

投資領域的學習,見林重要,還是見樹重要?如果都重要,何者為先?

本書的十位大師,都有自己一套投資哲學,

而且在人生有一半的日子以上都與投資股票為伍,

經過時間考驗的亮眼成績,證明自身的投資方法都非常有效果!

 

本書以淺顯易懂方式,將十位投資大師一生的投資方法,

透過一張張圖解方式說明,有點像是最高武功秘笈<九陰真經>,

書中所記載的武學博大精深,威力無窮。經中所載內功、輕功、拳、掌、

腿、刀法、劍法、杖法、鞭法、指爪、點穴密技、療傷法門、閉氣神功、

移魂大法等等,無所不包。只要練成其中任何一門絕學即可獨步武林。


投資大師的致富之道

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⊙華‧馬克斯 ─ 從垃圾債中找黃金

橡樹資本管理公司創辦人,每年會定期寫給股東投資備忘錄,

之後出版《投資最重要的事》,被媲美巴菲特每年給波克夏股東信。

 

投資哲學

第二層思考:投資需要有洞察力的思考,要達到卓越的投資績效,你的預期、

市場投資組合也必須與一般人不同,而且你的看法要比市場共識更正確。

聰明承擔風險:考量風險問題時,不要規避風險,而是要控制風險。

控制風險的目的是避免虧損,但要規避風險很有可能也規避了報酬。所以不能對大部分的事情都做最壞的準備,不需要用未來幾百年才可能發生一次事情做好準備,馬克斯認為:「在對的時機、對的形勢和對的價格歡迎風險」。

 

⊙班傑明‧葛拉漢─華爾街教父

智慧型投資,避開投機:投資行為必須經過透徹分析,確保本金的安全與適當報酬。當然,專業的投機者也必須計算股價的風險和機率,葛拉漢稱這種人為智慧型投機者,知道應該理性停利、停損。不過投機的最大風險是獲利基礎來自於預測未來的股價。

 

葛拉漢的磐石理論

找出股票內在價值,低點買進、高點賣出。

對葛拉漢來說,控制投資風險比追求報酬重要,
所以要根據企業財報,淘汰掉財報造假的投機公司,

並理性計算出合理的帳面價值,在淘汰股價過高價值的股票。

 

⊙查理‧蒙格 股神推手                           

投資,不能只重視量化數字,而必須分析市場上的交互影響因素。

因此必須學習「重要學科的重要理論」,才能辦認各種事件的相互關係,

而當這修普世智慧作用在同一個方向時,就會產生足以引發核爆的力量,

這種影響力稱為「魯拉帕路薩效應」。

 

⊙科斯‧托蘭尼─投機大師 從人心和資金流向看清市場

人心和資金決定漲或跌,人,才是影響行情的關鍵。

 

科斯‧托蘭尼的雞蛋理論

投資者分兩類:

固執的人及猶豫的人,

每一次行情的上漲與下跌,就是這兩類人操縱。

 

完整的市場循環分為三格階段:

「修正階段、相隨階段、過熱階段」

而決定階段進程的,不是景氣,還是看籌碼握在誰的手上。

 

⊙約翰‧伯格 ─ 指數基金教父(先鋒集團CEO)

試算不同報酬率下的50年複利伯格認為,

基金經理人不管輸贏都會向投資人要求管理費,

長期來說投資人一定是輸家。指數型基金成本較低,

相對墊高投資的複利效果。隨時間拉長,複利差距將更顯著。

 

⊙彼得‧林區 從生活中選股

■ 投資個人最了解的東西

■ 草根調查,實地拜訪企業

■ 不預測大盤,反市場操作

 

大盤會自己照顧自己,畢竟你要投資的是上市的股票,而不是整個市場。

如果壓對股市,看對大盤走勢,卻挑錯股票,結果還是會讓你虧到身家財產。

 

彼得·林區的雞尾酒會理論

投資要避開熱門股票,被冷落、被視為成熟產業裡的好公司,總是最大贏家。

散戶同一時間投資組合最好不要超過五家公司,才能專注了解公司,贏得勝算。

 

⊙比爾‧葛洛斯 ─ 債劵天王

長跑理論 只想短期容易情緒化

沒有長期觀點,遲早會腦死!

對於投資,必須要有3至5年的長期看法,

只要隨著產業循環起伏,微幅調整資產配置。

如果急著殺進殺出,獲利將被情緒化給吃掉。

 

把資金集中在有把握的選擇上:

過度分散:花同樣時間投資,報酬率卻低。

過度集中:雞蛋放在同一籃子裡,風險太高。

適度分散:當市場機會來時可以下注,報酬率佳。

即便下大注,也不可以把所有的錢拿來下注,要保留最高賭注50倍的錢。

 

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